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发布日期：2024-09-17 18:02 点击次数：126
富国基金“水逆”系列二
领域越大，投资事迹不息越要道。数据显现，按照基金竖立日揣度，收尾2024年7月29日，公募基金年内刊行份额系数已超过7，000亿份。跟着新“国九条”等一系列新规的落地，公募基金行业的高质料发展显得尤为紧迫。当下，基金公司若何破解“基金公司收货，基民不收货”的困局、保护投资者权利被推至“聚光灯”下。
红色av而针对“基金收货，基民不收货”这一问题，富国基金经管有限公司(以下简称“富国基金”)的总司理陈戈曾在2022年暗意“聚焦中枢能力开辟，以握有东说念主利益为先”，在“贯彻“始终价值投资”理念方面，富国基金主要围绕“以握有东说念主为中心”、“基金销售趁势而为”、“高质料的奉陪”进行探索及积贮训戒。有关词富国基金旗下FOF的收益率，在2023年及2024年一季度出现了大面积告负。动作总司理的陈戈，其或仅经管过1只基金，且在离任该只基金前重仓股或“越跌越买”。
在总司理陈戈的处治下，富国基金旗下的基金在近十年系数竣事的利润总数在“老十家”基金公司中排行靠后，且收取约超300亿元的经管费。此外，2023年，富国基金旗下接近四成的家具取得负收益，且占比高于其他9家“老十家”基金公司的均值。不啻如斯，富国基金近五年旗下11只家具曾获近5届“金牛奖”，其中多只家具于获奖内以前跑输事迹相比基准。
一、 数只混杂型FOF重仓债券型基金，旗下仅1只股票型FOF或“偏疼”自家家具
2022年，陈戈曾暗意，FOF等家具不错有用分布基金家具的非系统性风险，且能一定进度上匡助投资者取得中等偏上的收益。那么富国基金旗下的FOF发扬若何？
先来望望富国基金旗下FOF家具的数目、领域情况。
据东方资产Choice数据收尾2024年6月19日的可得的数据，收尾2024年一季度末，富国基金旗下正在运作的FOF约有16只，同一的资产净值约为32.19亿元，以同一的基金资产净值计，富国基金FOF的领域在国内公募基金行业中排行第15。
分类来看，收尾2024年一季度末，富国基金旗下正在运作的16只FOF中，股票型FOF、混杂型FOF、养老方针FOF分辩有1只、9只、6只。
再来望望富国基金旗下FOF家具在2023年以及2024年一季度的发扬。
据东方资产Choice数据收尾2024年6月19日的可得数据，经测算，富国基金旗下16只已竖立FOF中，共有11只FOF在2023年内的收益率告负；富国基金旗下16只已竖立FOF中，共有12只FOF在2024年一季度内的收益率告负。
值得珍视的是，收尾2024年一季度末，富国基金旗下的股票型FOF仅1只，为富国行业精选FOF，且该股票型FOF在2023年内以及2024年一季度内取得的1收益率均低于-10%，分辩为-12.73%、-14.78%。
另外，富国行业精选FOF或还“偏疼”自家基金。
据东方资产Choice数据，收尾2024年一季度末，富国行业精选FOF的前10大握有基金中，有5只为富国基金旗下的其他基金，且全为ETF家具，分辩为富国中证军工龙头ETF、富国中证芯片产业ETF、富国中证全指家用电器ETF、富国中证全指证券公司ETF、富国中证800银行ETF，这5只基金占富国行业精选FOF基金净值的比例分辩为12.04%、10.26%、9.98%、9.63%、6.42%，系数为48.33%。
简言之，富国行业精选FOF在2024年一季度的跌幅超过了2023年全年的幅度，且在2024年一季度，该基金还将本人近50%的资产净值，插足到富国基金的其他家具中。
另外，收尾2024年一季度末，富国基金旗下4只混杂型基金，即富国智盈稳进12个月握有期混杂(FOF)A、富国智浦稳进12个月握有混杂(FOF)A、富国智选稳进3个月握有混杂(FOF)A、富国智华稳进12个月握有期混杂(FOF)A，均大比例握有债券型基金。
据东方资产Choice数据，经测算，收尾2024年一季度末，富国智盈稳进12个月握有期混杂(FOF)A前10大握有基金中，共有9只债券型基金，占基金净值的比例系数为57.99%；富国智浦稳进12个月握有混杂(FOF)A前10大握有基金中，有8只为债券型基金，占基金净值的比例系数为51.86%；富国智选稳进3个月握有混杂(FOF)A、富国智华稳进12个月握有期混杂(FOF)A的前10大握有基金均为债券型基金，占基金净值的比例系数分辩为65.38%、53.72%。
也即是说，在2024年一季度，富国基金旗下的FOF家具中，唯独一只股票型FOF快要半数资产净值投向了自家基金，且在该季度内收益率低于-10%，而数只混杂型FOF则大幅握有债券型基金。
二、“掌门”陈戈或仅经管过1只基金，离任基金司理前或“越跌越买”
现在，富国基金的总司理为陈戈，其早在2000年10月就已启动在富国基金任职，有关词其或仅经管过1只基金。
据富国基金于2014年1月29日发布的《富国基金经管有限公司对于高管东说念主员变更的公告》，陈戈，曾于1996年12月至2000年10月在国泰君安证券有限背负公司盘问所任盘问员；曾于2000年10月至2008年11月在富国基金任盘问员、基金司理、盘问部总司理、总司理助理；2008年11月起在富国基金任副总司理兼富国天益价值证券投资基金(以下简称“富国天益价值混杂A”)的基金司理。2014年1月29日起，陈戈任富国基金总司理。
东方资产Choice数据显现，收尾查询日2024年8月2日，陈戈为富国基金总司理、董事；陈戈于2005年4月13日起任富国天益价值混杂A的基金司理。2014年4月15日，陈戈离任富国天益价值混杂A的基金司理，且其历任的基金或仅有富国天益价值混杂A这1只，离任改该基金后或未经管过其他基金。
在富国天益价值混杂A在由陈戈经管的共9年多的时代内，即2005年4月13日至2014年4月14日，取得了362.16%的收益率，高于沪深300同时内为131.8%的涨幅。
另外，在陈戈任富国天益价值混杂A的基金司理时代，该基金的资产净值先增后减，且在陈戈离任前的4个季度内，该基金的重仓股成立或屡次“踩雷”。
东方资产Choice数据显现，在陈戈任于2005年4月13日任职富国天益价值混杂A的基金司理后，2005年二季度末，该基金的资产净值为1.79亿元，份额为1.66亿份；2008年一季度末，其资产净值为158.9亿元，份额为171.96亿份，资产净值为2005年二季报末的88.77倍。
收尾2011年二季度末，富国天益价值混杂A的资产净值减少至不足100亿元，为93.66亿元；2014年一季度末时，国天益价值混杂A的资产净值减少至59.98亿元，份额减少至70.87亿份。
也即是说，在2008年一季度至2014年陈戈离任前，富国天益价值混杂A的领域呈减轻的趋势。
值得珍视的是，在陈戈离任前的4个季度内，富国天益价值混杂A的重仓股出现了“前一个季度耗费，后一个季度加仓且耗费变大”的情况。
东方资产Choice数据显现，2013年一季度末，富国天益价值混杂A握有兴业银行2，608.41万股、威孚高科921.42万股。
2013年二季度末，富国天益价值混杂A握有兴业银行2，500.41万股、威孚高科896.35万股。2013年二季度内，兴业银行、威孚高科的涨幅分辩为-14.62%、-11.29%；2013年三季度内，兴业银行、威孚高科的涨幅分辩为-24.37%、-29.35%；而收尾2013年三季度末，富国天益价值混杂A握有的兴业银行、威孚高科的股份数目，分辩增多到了3，750.62万股、1，344.53万股。
另外，2013年三季度末，富国天益价值混杂A握有科伦药业1，066.19万股、东阿阿胶650.76万股。
2013年四季度末，富国天益价值混杂A分辩握有科伦药业1，066.19万股、东阿阿胶668.58万股。2013年四季度内，科伦药业、东阿阿胶的涨幅分辩为-14.54%、-2.1%；2014年一季度内，科伦药业、东阿阿胶的涨幅分辩为-12.18%、-13.8%；而收尾2014年一季度末，富国天益价值混杂A握有的科伦药业、东阿阿胶的股份数，分辩增多到了1，094.51万股、701.71万股。
简言之，在陈戈离任富国天益价值混杂A基金司理的前4个季度内，富国天益价值混杂A的重仓股或“越跌越买”。且离任富国天益价值混杂A后，陈戈或未亲身经管过基金，其投研能力及基金经管能力或成“谜”。
三、近十年富国基金收取超过300亿元经管费，利润总数排行在“老十家”中靠后
在总司理陈戈的处治下，富国基金旗下的基金在2014-2023年竣事的利润总数，在“老十家”兼2024年一季度领域排行前10的共14家基金公司中靠后。
据东方资产Choice数据收尾2024年6月19日的可得数据，经测算，2014-2023年，富国基金旗下统统基金竣事的利润总数约为294.3亿元，在“老十家”基金公司兼2024年一季度领域排行前10的基金公司总共14家基金公司中排行第13。
在“老十家”基金公司、2024年一季度领域排行前10的基金公司总共14家基金公司中，有8家基金公司旗下的基金，在2014-2023年系数竣事超过1，000亿元的利润，而排行第9-12的基金公司，其旗下的基金在2014-2023年系数竣事的利润均超过600亿元。
有关词，富国基金旗下的基金，在2014-2023年竣事的利润总数不足300亿元，却在同时内收取约超300亿元的经管费。
据东方资产Choice数据收尾2024年6月19日的可得数据，2014-2023年，富国基金旗下的基金收取的经管费系数简略为309.63亿元，居于“老十家”基金公司兼2024年一季度领域排行前10的基金公司总共14家基金公司中的第5位。
按旗下基金在2014-2023年竣事的利润总数、收取的经管费总数测算，除了富国基金，“老十家”基金公司兼2024年一季度领域排行前10的基金公司总共14家基金公司中的其他13家，其旗下统统基金系数的利润总数/经管费总数这一比率均高于2，富国基金则低于1，为0.95，排行第14。
换言之，在2014-2023年，富国基金旗下基金收取的经管费约超300亿元，而同时系数的利润总数在“老十家”基金公司中排行靠后。
四、2023年富国基金旗下近四成家具收益率告负，且占比高于其他“老十家”均值
值得珍视的是，在2022年内、2023年内以及2024年的1月1日至6月19日，富国基金旗下基金禀报率告负的数目比例，时代高于“老十家”基金公司均值。
据东方资产Choice数据收尾2024年6月19日可得的数据，在2022年内、2023年内以及2024年的1月1日至6月19日，富国基金旗下禀报率告负的基金数目占其旗下一说念基金的比例分辩为62.82%、59.08%、38.04%；上述各时代内，除了富国基金其他9家“老十家”基金公司旗下禀报率告负的基金数目占其旗下一说念基金的比例分辩为59.91%、55.37%、37.12%。
经测算，在2022年、2023年、2024年1月1日至6月19日这3个时代内，富国基金旗下禀报率告负的基金数目占其旗下一说念基金的比例，其他9家“老十家”基金公司的平均值分辩高2.91个百分点、3.71个百分点、0.92个百分点。
简言之，在2022年、2023年、2024年1月1日至6月19日这3个时代，富国基金旗下的统统基金在各期内收益率告负的基金数目占比，高于其他9家“老十家”基金公司的平均值。
五、旗下11只家具曾获近5届“金牛奖”，多只家具于获奖以前跑输事迹相比基准
从全体上看，富国基金旗下收益率告负的基金数目占比高于其他“老十家”基金公司均值的另一面，其那些曾获金牛奖的家具禀报率或值得热心。
据中国证券报第15-19届中国基金业金牛奖获奖名单，富国基金取得了第15届、第17届、第18届、第19届的“金牛基金经管公司”奖以收用17届的“量化投资金牛基金公司”奖。在第15-19届中国基金业金牛奖评奖中，富国基金旗下分辩有2只、3只、0只、3只、5只家具获奖。
需要指出的是，富国基金旗下部分于第15-19届中国基金业金牛奖获奖的家具，在获奖确以前收益率跑输事迹相比基准。
在2018年第15届“金牛奖”评比中，富国基金旗下的富国低碳环保混杂取得了“三年期绽开式混杂型握续优越金牛基金”奖。东方资产Choice数据显现，富国低碳环保混杂在2017年竣事的禀报率为33.2%，跑赢了同时内事迹相比基准为16.36%的涨幅；在其获奖的2018年，富国低碳环保混杂竣事的禀报率仅为-32%，不足同时事迹相比基准为-19.78%的涨幅。
访佛的情况在2021-2022年连续献艺。
在2022年第19届“金牛奖”评比中，富国基金旗下的富国新能源天真成立混杂、富国高端制造行业股票、富国瑰丽中国混杂、富国价值上风混杂富国中证1000指数增强(LOF)，分辩取得了“五年期绽开式混杂型握续优越金牛基金”、“三年期绽开式股票型握续优越金牛奖金”、“五年期绽开式混杂型握续优越金牛基金”、“三年期绽开式混杂型握续优越金牛基金”、“三年期绽开式指数型握续优越金牛基金”。
东方资产Choice数据显现，富国新能源天真成立混杂A、富国高端制造行业股票A/B、富国瑰丽中国混杂A、富国价值上风混杂、富国中证1000指数增强(LOF)A在2021年竣事的禀报率分辩为6.96%、15.15%、13.83%、27.23%、27.33%，均在2021年跑赢同时事迹相比基准。
2022年，富国新能源天真成立混杂A、富国高端制造行业股票A/B、富国瑰丽中国混杂A、富国价值上风混杂、富国中证1000指数增强(LOF)A这5只基金竣事的禀报率分辩为-13.97%、-29.13%、-23.31%、-19.01%、-14.4%；2022年内，同时内这5只基金事迹相比基准的涨幅分辩为4.65%、-17.11%、-13.01%、-14.88%、-20.49%。
经测算，在2022年，对比事迹相比基准，富国新能源天真成立混杂A、富国高端制造行业股票A/B、富国瑰丽中国混杂A、富国价值上风混杂、富国中证1000指数增强(LOF)A这5只基金的逾额收益率分辩为-18.62%、-12.02%、-10.3%、-4.13%、6.09%。
也即是说，富国基金旗下取得2022年颁布的第19届金牛奖的5只家具中，有4只在2022年内取得的禀报率跑输了事迹相比基准。
六、11只“金牛基”近两年系数耗费超百亿元，其中10只2023年禀报率告负
若将眼光放到2022-2023年，富国基金旗下在第15-19届中国基金业金牛奖获奖的家具，大批是“耗费基”。
据东方资产Choice数据，经测算，富国基金旗下11只取得第15-19届中国基金业金牛奖的基金中，在2022年及2023年发生耗费的分辩有10只、10只。11只基金在2022年及2023年竣事的利润总数约系数分辩为-98.65亿元及-29.19亿元，系数约为-127.83亿元；在2022年及2023年系数收取的经管费约分辩为4.84亿元、3.43亿元，系数约为8.27亿元。
可见，11只“金牛基”在2022-2023年系数耗费超百亿元。
值得珍视的是，在2023年及2024岁首以来，富国基金旗下曾获金牛奖的部分基金家具，禀报率告负之余，还跑输事迹相比基准。
东方资产Choice数据显现，在2023年，富国基金旗下11只取得第15-19届金牛奖的基金中，有10只在2023年内竣事的禀报率为负，这10只基金中，有6只在2023年内竣事的禀报率低于其事迹相比基准同时内的涨幅。
2024岁首以来，收尾查询日2024年6月21日，富国基金旗下11只取得第15-19届中国基金业金牛奖的基金中，有6只基金在2024年以来竣事的禀报率告负，有7只基金在2024年以来竣事的禀报率低于事迹相比基准同时内的涨幅。
自2024年事首至查询日2024年8月1日，11只“金牛奖”基金中，富国低碳环保混杂、富国泓利纯债债券型发起式A、富国低碳新经济混杂A、富国新能源天真成立混杂A、富国高端制造行业股票A/B、富国瑰丽中国混杂A、富国价值上风混杂这7只基金，收益率分辩为-6.74%、2.84%、-19.26%、-10.39%、-10.81%、-12.06%、-4.89%，跑输同时事迹相比基准。
上述可知，在2022年及2023年，富国基金旗下的11只“金牛奖基金”系数耗费超过120亿元。且在2023年内，富国基金旗下的11只“金牛奖基金”分辩有6只跑输了本人的事迹相比基准。
一言以蔽之，现任富国基金总司理陈戈，在上任总司理前或仅经管过1只混杂型基金，而该混基在陈戈离任基金司理的前4个季度内，重仓股或“越跌越买”。2022年，富国基金旗下多只曾取得金牛奖的基金跑输了本人的事迹相比基准。2023年，富国基金旗下接近四成的家具取得负收益，高于其他9家“老十家”基金公司的均值；且多只“金牛基”在2023年及2024年内的禀报率告负。上述各种情况之下，总司理陈戈的经管能力或遭“拷问”。
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